Quando a IA surgiu há alguns anos, comentaristas falaram que a IA e os robôs dominariam o mundo, e que todos ficaríamos desempregados e assim por diante. Mas, na época, isso era mais conjectura do que realidade. Sem investimento, a IA como a conhecemos jamais teria se tornado realidade.
Desde 2023, os investimentos de empresas de tecnologia tornaram isso possível. Centenas de bilhões foram investidos em novos data centers. O enorme e altamente especulativo boom de investimentos levou, então, a temores de que estivessem investindo em uma bolha. Escrevemos um artigo no outono comparando-o à bolha ferroviária da década de 1840, e não fomos os únicos.
Há uma bolha?
O problema fundamental era que havia muitas dúvidas se essas empresas conseguiriam gerar lucro com isso. Ainda não se sabe se os provedores de Modelos de Linguagem de Grande Porte (LLM, na sigla em inglês), como a OpenAI e a Anthropic, conseguirão arcar com todo esse investimento. A Anthropic, pelo menos, parece estar caminhando nessa direção e atualmente prevê obter lucro em 2028.
Mas isso não significa que não haja uma bolha. As avaliações atuais das ações de IA não apenas esperam que a IA se pague, como também que permita um crescimento exponencial dos lucros. A avaliação de mercado da NVIDIA implica uma quadruplicação de seus lucros, partindo de um patamar já muito alto. O mesmo acontece com a Samsung, e a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) não fica muito atrás. A Broadcom fatura US$ 30 bilhões por ano, mas sua avaliação pressupõe um lucro futuro de cerca de US$ 200 bilhões.
O medo de perder a oportunidade de lucrar com a constante valorização das ações está guiando os investidores, o que é típico de uma bolha. Mas a IA também é um mercado novo que será rapidamente monopolizado, e todos querem entrar nele antes que isso aconteça. É por isso que os investidores estão investindo pesado.
Uma bolha significa que as empresas estão apostando alto, mas nem todas essas apostas darão certo. Algumas irão à falência e alguns monopólios emergirão como vencedores.
Por enquanto, os investimentos foram financiados em grande parte pelas reservas de caixa acumuladas pelas grandes empresas de tecnologia conhecidas como “hiperescaladores” (provedoras de infraestrutura de armazenamento em nuvem). Isso limita o risco de uma crise se espalhar para o sistema de crédito e bancário. No entanto, à medida que as reservas de caixa do Google, Microsoft e outras empresas começam a se esgotar, elas estão começando a recorrer a empréstimos cada vez maiores. A Oracle, que possui a menor quantidade de caixa entre os “cinco grandes” hiperescaladores, apresentou uma instabilidade há alguns meses, quando os investidores começaram a se preocupar com seu nível de endividamento.
Implementação da IA
O impacto mais duradouro não virá da bolha, mas do potencial da própria tecnologia. A bolha ferroviária da década de 1840 não significou o fim das ferrovias, e o estouro da bolha da internet não significou o fim da internet.
Deixando de lado algumas das afirmações exageradas feitas pelas empresas – como as feitas sobre o modelo Mythos da Anthropic – existe uma clara aplicação prática para a IA, particularmente quando ela funciona como um agente no seu computador.
Isso, por si só, já será problemático. Já começa a ter impacto no emprego. Sete por cento das grandes empresas do Reino Unido já usaram a IA para reduzir o quadro de funcionários. O efeito mais imediato é a queda nas novas vagas de emprego, que diminuíram 38% em profissões de alta visibilidade, como programadores e tradutores. Obviamente, isso afeta os jovens que estão entrando no mercado de trabalho mais do que qualquer outro grupo.
Uma entrevista recente da BBC com o ex-primeiro-ministro britânico Rishi Sunak, que agora é lobista da Microsoft e da Anthropic, aborda essa questão:
“[Sunak] disse que executivos de empresas estavam lhe confessando em particular que o recrutamento de jovens está estagnado devido à tecnologia… [Ele disse que] está se tornando mais difícil para os jovens conseguirem empregos em setores de serviços como direito, contabilidade e indústrias criativas.”
Ao falar sobre os dirigentes das empresas, Sunak acrescentou:
“Eles estão falando da ideia de que podem continuar a expandir seus negócios sem precisar aumentar significativamente o número de funcionários, porque estão começando a perceber como podem implementar a IA.”
Segundo o governo do Reino Unido, cerca de 70% dos trabalhadores britânicos exercem funções que poderiam ser desempenhadas ou aprimoradas pela IA, uma percentagem superior à dos EUA e de muitas outras economias avançadas, o que reflete a economia britânica, fortemente dependente do setor de serviços.
Nos EUA, as empresas apontaram a IA como a razão para 54 mil demissões em 2025. Isso representa 5% do total. Mas esse número está aumentando rapidamente. Nos primeiros três meses deste ano, a cifra foi de 13%. E no mês passado, a IA se tornou a principal causa de demissões, representando 25% do total.
Alguns economistas defendem a IA argumentando que ela criará empregos, assim como os destruirá. Naturalmente, para os economistas burgueses, o mercado resolverá todos os problemas. Eles citam os saltos de produtividade do passado, quando o capitalismo era relativamente saudável. Mas, em um período como o atual, a inovação tecnológica só intensificará a crise. Nos últimos meses, a Amazon demitiu 30 mil funcionários, principalmente em cargos de gerência intermediária. Agora, a empresa quer recontratar 10 mil especialistas em IA, um terço do número de demitidos. Significativamente, a IA será usada para avaliar e entrevistar os candidatos.
Até o momento, os programadores foram os mais afetados, já que seus empregadores são mais familiarizados com novas tecnologias desse tipo. Mas também há o impacto futuro em outras profissões, como a advocacia. A Anthropic está trabalhando em uma versão “jurídica” de seu modelo, e é provável que ela tenha o mesmo impacto na área jurídica que sua versão “de código” teve na programação.
Se a Anthropic ou uma de suas concorrentes obtiver êxito, os advogados revisarão o trabalho da IA, em vez de redigir os contratos. Provavelmente, eles prepararão seus casos com base em pesquisas realizadas por IA, em vez de funcionários juniores. As faculdades de direito estão discutindo a redução do número de alunos por turma, preocupadas com a diminuição da necessidade de advogados no futuro.
A Escola de Medicina de Harvard descobriu que a IA também é muito boa em diagnósticos médicos. Alguns estudos chegaram a constatar que ela consegue detectar câncer antes mesmo de um especialista. É nesse tipo de coisa que ela se destaca: reconhecer padrões.
No entanto, a adoção da IA está demorando. É uma ferramenta nova e levará tempo para que trabalhadores e empresas descubram como utilizá-la. Isso exigirá a reorganização dos locais de trabalho e o aprendizado dos trabalhadores sobre como se tornarem supervisores desses agentes de IA, da mesma forma que muitos trabalhadores da indústria se tornaram supervisores de máquinas e robôs.
Isso significa que haverá uma defasagem. As empresas não vão simplesmente mudar a forma como trabalham da noite para o dia. Mas isso terá implicações enormes.
Raiva contra o sistema
Há a perspectiva de desemprego em larga escala, começando entre os graduados universitários. Aqueles que mantiverem seus empregos enfrentarão a desqualificação profissional, sendo efetivamente reduzidos a meros assistentes de agentes de IA.
A IA ameaça inflamar a raiva que os trabalhadores já sentem contra o sistema e os patrões. Não seria a primeira vez na história que a automação e a desqualificação profissional levariam à radicalização de uma camada da pequena burguesia ou da classe trabalhadora.
Os chamados hiperescaladores estão enfrentando uma resistência crescente à construção de centros de dados: as pessoas não gostam que suas contas de energia fiquem mais caras ou que os recursos hídricos escassos sejam desviados para refrigerar esses centros.
Sam Altman, CEO da OpenAI, teve sua casa atacada diversas vezes. Um dos suspeitos chegou a escrever um “manifesto anti-IA”.
Nas mãos da classe trabalhadora, a IA e seu complemento, a robótica – altamente desenvolvida na China – têm o potencial de libertar a humanidade do trabalho árduo e repetitivo. É a base sobre a qual uma sociedade comunista pode ser construída. Mas nas mãos dos capitalistas, essa tecnologia ameaça o desemprego e, para quem está empregado, jornadas de trabalho mais longas e intensas. Já existem relatos de trabalhadores que precisam cumprir jornadas mais longas em decorrência da IA.
Isso não é novidade. Aconteceu inúmeras vezes. Marx explicou esse processo em O Capital. Ele escreveu que as novas máquinas, longe de melhorarem as condições de trabalho, levam ao aumento da jornada de trabalho dos operários, que precisam trabalhar mais para garantir que os capitalistas recuperem o custo do investimento. E assim, a Meta está demitindo 8 mil funcionários e deixando outras 6 mil vagas em aberto, a fim de apaziguar os acionistas preocupados com o custo do investimento em IA.
Ainda assim, apesar de todos os seus investimentos, não é suficiente. A menos que encontrem uma maneira de melhorar radicalmente a eficiência desses modelos, eles estão realmente com dificuldades para gerar poder computacional suficiente para executá-los. A Anthropic, por exemplo, vem reclamando que a OpenAI está monopolizando todo o poder de processamento, deixando pouco para que eles executem seus próprios modelos.
Para que a IA seja amplamente adotada, será necessário um investimento muito maior. Comparado a booms de investimento anteriores, este tem sido relativamente moderado. Por exemplo, os booms da construção ferroviária nos EUA e no Reino Unido consumiram algo em torno de 8 a 10% da economia. O boom de investimento em IA, em comparação, está consumindo apenas 1 a 2% da economia dos EUA, e muito menos em outros lugares. Isso se encaixa em um padrão. As economias ocidentais têm muito dinheiro para especulação – em ações, Bitcoin, etc. – mas relativamente pouco para realmente desenvolver a economia.
Entretanto, com uma crise de superprodução dominando a economia mundial, os capitalistas, não pela primeira vez na história, quebram a cabeça tentando entender: “Se eu demitir todos os meus trabalhadores, quem comprará meus produtos?”
A verdade é que, se a IA não cumprir o que promete, causará problemas; se tiver êxito, causará ainda mais problemas. E isso se somará à infinidade de problemas que a economia mundial já enfrenta: a Guerra contra o Irã, os níveis de endividamento, o protecionismo, etc.